| Президентська МВА |  | EМBА | | MBF | | Програми Управлінського Розвитку | | kmbs-знання | | Про kmbs |
Менеджмент: мистецтво управління
Завершується набір на програму - поспішайте! Портфель програм 2008-2009
Презентуємо новий портфель Програм Управлінського Розвитку на 2008-2009 н.р.
| Структура програми3. Фінансова математика та стохастичне числення 4. Застосування теорії ігор у фінансовому моделюванні 5. Ринок акцій та їх оптимальне розміщення 6. Сучасне моделювання бондового ринку (управління портфелем облігацій) 10. Похідні фінансові інструменти 12. Посередництво та банківництво 13. Фінансові кризи та їх передбачення 14. Моделювання кредитного ризику 15. Мікроструктура фондового ринку 16. Оцінка діяльності портфоліо менеджера 19. Мікроекономіка 20. Макроекономіка та бізнес-цикли 21. Вища економетрія 24. Робота в команді 27. Техніка презентацій та ефективні комунікації 28. Теорія ймовірностей та стохастичне числення 29. Програмування в Matlab, Stata Даний курс знайомить слухача з роллю фінансових ринків та інституцій у сучасному світі. У логічному та історичному контексті вводиться поняття ризику, функції корисності інвестора та його міри неприйняття ризику. На спрощених прикладах показано модель функціонування фінансового ринку, встановлення рівноважних цін на найпростіші фінансові продукти, так звані Ероу-Дебрю зобов’язання та роль посередників у досягненні повноти фінансових ринків. Слухач ознайомиться з теорією безарбітражного ціноутворення на сучасному фондовому ринку. Фінансова теорія є базовим курсом для розуміння сучасних фінансів, ролі банківської системи та інновацій на фінансових ринках. В рамках теоретичної частини розглядаються такі сучасні моделі оцінки акцій, як САРМ, АРТ та ССАРМ. Даний курс передбачає розв’язання багатьох вправ, які допоможуть розвинути слухачам інтуїцію задля правильного розуміння останніх тенденцій розвитку світового фінансового ринку.
Цей курс базується на освоєнні підходів до прийняття важливих корпоративних рішень, їх дизайні, аналізі та управлінні згідно до виробленої фінансової стратегії. Курс дозволить слухачам охопити всі найважливіші розділи теоретичних та емпіричних досліджень в галузі корпоративних фінансів. Основні акценти курсу зосередженні на розумінні різноманітних аспектів діяльності сучасної корпорації, прийнятті рішень фінансовим менеджером та застосуванні теоретичних навиків та емпіричних фактів для їх аналізу та побудови прогнозів.
3. Фінансова математика та стохастичне числення У даному курсі слухачі познайомляться з основним теоретичним інструментарієм фінансового аналітика: об’єктивними та нейтральними до ризику ймовірностями, випадковим блуканням ринкових характеристик (геометричним броунівським рухом), мартингальними процесами, конструкцією інтеграла Іто, багатовимірними випадковими процесами, стохастичними диференційними рівняннями, рівнянням Колмогорова, теоріями оцінки європейських, американських та екзотичних опціонів, моделлю Блека-Шоулза та Мертона, калібраційними моделями Кокса-Інгерсола-Роса та Брейса-Гаратека-Музієли тощо. Стохастичне числення в роботі фінансового аналітика займає таке ж місце як диференційне числення в роботі кваліфікованого інженера.
4. Застосування теорії ігор у фінансовому моделюванні Даний курс знайомить слухача з основними концепціями рівноваги при моделюванні взаємовідносин між індивідуумами, фірмами та фінансовими ринками загалом. Вводяться поняття дерева рішень, стратегії та рівноваги Неша. Слухачі навчаться розв’язувати прикладні задачі з економіки, фінансів та визначати вплив політичного середовища на прийняття рішень інвесторами. Цей курс знайде своє продовження в теорії арбітражу, що лежить в основі сучасного оцінювання фінансових інструментів. Ми також зосередимось на практичних задачах, що виникають в теорії індустріальної організації в умовах конкурентної економіки. Сьогодні усі фінансові моделі базуються на розумінні основних принципів теорії ігор.
5. Ринок акцій та їх оптимальне розміщення Це є прикладний курс, що розвиває навики побудови оптимального розміщення акцій згідно до теоретичних моделей САРМ і АРТ з використанням програмного пакету Matlab з фінансовими додатками, який став зараз невід’ємною частиною програмного забезпечення усіх провідних банків. Слухач познайомиться з методами оптимальної диверсифікації за наявності безризикового активу та без нього в умовах фінансових обмежень. В результаті ми навчимося обчислювати ринковий портфель, визначати бету даного портфеля і будувати ефективну криву, а також оцінювати роботу портфоліо менеджера, використовуючи міри Трейнора та Шарпа.
6. Управління портфелем облігацій Метою цього курсу є знайомство слухача з технічною стороною вироблення оптимальної стратегії поведінки інвестора на бондовому ринку. Теорія бондового портфеля є досить розвиненою і передбачає володіння бонд-менеджером широким спектром фінансових дисциплін. Ми надамо слухачам можливість практично імплементувати сучасні трейдингові стратегії, а також продемонструємо оригінальні методики гри на ринку облігацій.
В епоху надшвидкого розвитку комп’ютерних технологій змінюються умови функціонування міжнародних фінансових ринків. Майже всі фінансові біржі перейшли від дилерської системи функціонування до аукціонної. Тепер трейдинг акціями найвідоміших корпорацій відбувається щосекунди і у великих обсягах. Великих масштабів досягнув так званий daily трейдинг. У таких умовах прийняття миттєвих рішень і вироблення оптимальних для трейдера стратегій потребує використання надшвидких прийомів статистичних оцінок і фільтрування з баз даних тільки важливої інформації. Курс знайомить слухача з основними концепціями фінансової економетрики, а також пропонуються практичні навики роботи з використанням фінансових пакетів для оцінки параметрів у сім’ї GARCH (узагальнених авторегресивних умовно гетероскедастичних) моделей.
У цьому курсі слухачі матимуть змогу аналізувати останні публікації в сфері емпіричних фінансів. Аналізувати різноманітні явища, що відбуваються на світових фінансових ринках. Ці явища вимагають досконалого володіння інструментарієм event studies. Слухачі матимуть змогу його застосувати до українського фінансового ринку, підготувати відповідне бізнес-дослідження і виконати презентацію.
У курсі абсорбуються досягнення всієї фінансової науки для оцінки інвестиційних проектів та контролю над їх реалізацією. Базовим методологічним підходом оцінки є критерії чистої поточної вартості, внутрішньої ставки прибутковості та опціонний підхід. Основною відмінністю від стандартних методологій оцінки проектів з допомогою формального дисконтування та теорії САРМ є врахування гнучкості проекту в процесі його реалізації. На конкретних прикладах показано, як неправильна оцінка гнучкості призводить до відхилення високоприбуткових проектів. Особливо це стосується добувної, фармацевтичної, будівельної та високотехнологічної індустрій. Успішне застосування цієї методології пов’язують з проривом японських корпорацій у високотехнологічній галузі наприкінці минулого століття. Сучасні методології портфельної оцінки інвестиційних проектів є предметом активного інтересу українських фінансово-промислових груп, холдингів та фінансових інституцій.
10. Похідні фінансові інструменти Цей курс присвячено вивченню теорії похідних цінних паперів та її застосуванню до оцінки опціонів побудованих на звичайних акціях, індексах, товарах та елементарному ризик менеджменті. Найбільш суттєво у цьому курсі використовується фінансова математика та теорія стохастичних процесів зокрема. У курсі слухач ознайомиться з різноманітними підходами до оцінки екзотичних фінансових продуктів та мотивацією банків, інституційних та приватних інвесторів у їх використанні. Ми також звернемо увагу на емпіричну можливість екстрагування інформації з цін на похідні фінансові інструменти для прогнозування поведінки як основних фінансових продуктів, так і таких нефінансових подій, як наприклад, вибори. Більш детально ми зупинимось на аспекті хеджування валютних ризиків та навчимось регулювати показниками чутливості валютного портфеля при визначенні оптимальної стратегії інвестування на валютному ринку.
Для фінансових менеджерів як великих корпорацій так і малих фірм одним з основних атрибутів їх успішної діяльності є вмілий контроль над ризиками. Сучасний ризик-менеджмент ще порівнюють з управлінням реактивним літаком. Якщо менеджер/пілот є недостатньо підготовлений чи натренований, корпорація/літак може дуже швидко збанкрутувати/розбитися. На прикладах детально розглядаються та аналізуються ситуації використання різноманітних фінансових інструментів, прийомів фінансового менеджменту для успішного управління ризиками. Підхід до ризику аналізується в історичному контексті. Особливо звертається увага на інтерпретацію положень Базельського комітету щодо контролю за ризиками у сфері банківської діяльності. Ми проаналізуємо пропозиції провідних фінансових аналітиків щодо контролю над ризиками. Цей курс можна вважати одним з основних у підготовці сучасного фінансового менеджера.
12. Посередництво та банківництво Курс є вступним курсом у теорію сучасного банківництва. Він буде особливо корисним для банківських працівників. Серед інших обговорюються питання необхідності існування фінансових посередників та банків зокрема, враховуючи аспекти фінансових криз, фінансового регулювання та моніторингу. Сучасна теорія контрактів дозволить обговорити сучасні проблеми з укладання фінансових контрактів з асиметричною інформацією. Основним фокусом курсу є застосування простих економічних аргументів спрямованих на розуміння основних аспектів діяльності банків та її регулювання.
13. Фінансові кризи та їх передбачення Відомо, що на фінансовому ринку багато явищ розвиваються не плавно, а стрибкоподібно. Тому потрібний особливий інструментарій для передбачення фінансових криз, що характеризуються великими стрибками основних індикаторів ринку. Серед основних методик, що при цьому використовуються, виділяють стрибкоподібні стохастичні процеси Леві, метод фракталів Мандельброта, ентропійні принципи тощо. Даний курс дозволить структурувати уявлення про різноманітні методики передбачення фінансових криз, які використовуються в залежності від ступеня розвитку фінансової системи країни.
14. Моделювання кредитного ризику На сьогоднішній день моделювання кредитного ризику є одним з чи не найважливіших аспектів діяльності кожного банку. Зростає кількість банків, зростає конкуренція, розширюється сфера надання банківських послуг. Вимоги до клієнтів при наданні кредитів послаблюються. Це вимагає все більшої майстерності від кредитних працівників банків при формуванні кредитного портфелю. Курс знайомить слухачів з трьома основними на сьогоднішній день підходами до оцінки кредитного ризику і управління ним.
15. Мікроструктура фондового ринку Цей курс присвячено вивченню особливостей функціонування різноманітних фінансових ринків: акцій, опціонів, форвардів та ф’ючерсів, бондів, міжбанківських угод. У курсі розглядаються моделі абсорбації інформації фондового ринку, а також оптимального її використання у випадку її наявності. Курс є необхідним для загального розуміння формування цін на фондовій біржі в залежності від обсягів торгів.
16. Оцінка діяльності портфоліо менеджера У міру становлення українського фондового ринку із зростанням кількості компаній з управління активами все гостріше постає проблема адекватної оцінки роботи портфоліо менеджера компанії. Іншими словами, потрібні ефективні інструменти розділення випадкової, розумової та ринкової складової успіху чи неуспіху оцінки діяльності управляючого активами компанії. У цьому курсі розглядаються відповідні моделі стимулювання роботи портфоліо менеджера, дизайн мотиваційних схем та схем оцінювання їх роботи.
Даний курс присвячено аналізу поведінкових особливостей інвесторів та фінансових менеджерів при прийнятті інвестиційних рішень. Проводиться класифікація нераціональних особливостей поведінки різних категорій інвесторів, що може спричинити довготривалі наслідки несправедливого ціноутворення на фондовому ринку – фінансові бульбашки bubbles. Слухачі познайомляться з ключовими моделями поведінкових фінансів і матимуть змогу їх застосувати до українського ринку нерухомості.
В основному цей курс стосується застосування техніки симуляції у сучасних фінансах. Такий підхід ще називають методом Монте Кало, що бере свій початок у дослідженнях ризикових стратегій у грі в казино. Нема потреби перераховувати всі галузі сучасних фінансів, де ця методологія широко використовується. Достатньо, мабуть, згадати лише ризик менеджмент, формування кредитного портфеля, страхування бізнесу та стратегічний менеджмент, щоб переконати майбутніх слухачів у необхідності саме цього курсу. Метою даного курсу є ознайомлення з базовою технікою методу Монте Карло. Курс насичений прикладами застосування методики симулювання у фінансах без надмірного наголосу на теорію. Це робить його доступним для банківських працівників з вищою технічною освітою. Він є завершальним етапом при переході від теоретичних навиків до їх практичного втілення у всіх сферах фінансової діяльності. Інтегровані курси Структура цього курсу є стандартною для викладання в європейських університетах. У логічній послідовності вводяться поняття ринку, корисності споживачів, попиту та пропозиції, ризику, ринку цінних паперів, рівноваги, технології, індустрії, монополії, олігополії, функції виробництва, суспільного товару, регулятивної економіки та ролі асиметрії інформації при прийнятті рішень. Курс супроводжується розв’язуванням цікавих економічних проблем, що супроводжують явища сучасної економіки.
20. Макроекономіка та бізнес-цикли Макроекономічні показники та бізнес-цикли відіграють важливу роль у прогнозуванні цін на акції та довготермінові фінансові зобов’язання. Тому дуже важливим є розуміння та вимір їх впливу на базові фінансові інструменти. Оцінка акцій проводиться в рамках загальноприйнятої теорії АРТ. Цей курс дозволить осягнути слухачам найважливіші аспекти функціонування економіки загалом в одній моделі, що пов’язує фінансовий ринок, фінансових посередників, компанії та домогосподарства. Це дасть можливість спрогнозувати фази бізнес-активності у майбутньому.
Цей курс передбачає оволодіння навиками оцінки параметрів фінансових моделей з допомогою найпростіших економетричних підходів OLS та ML. На конкретних прикладах слухач ознайомиться з їх застосуванням до тестування САРМ та АРТ та оволодіє навиками роботи зі статистичними програмами Eviews, Stata, Gauss та Exel-таблицями. Курс дозволить зрозуміти в дії основні статистичні принципи в економіці та фінансах.
Даний курс знайомить слухача з основними концепціями проведення бізнес-досліджень, їх етапів, реалізації та комунікації їх результатів до зацікавлених сторін. Курс має надзвичайно велике значення для людей, що в майбутньому планують займатись консалтинговою діяльністю в сфері фінансової аналітики.
Цей курс фокусується на розумінні сучасних концепцій маркетингу, а також створенні, розвитку, управлінні та оцінюванні маркетингових стратегій та програм. Серед тем, що розглядаються: взаємозв’язок маркетингової та корпоративної стратегії, концепція продукту в стратегічному управлінні, сегментація ринку, позиціонування та диференціація продукту, стратегія диференціації: створення стійкої конкурентної переваги.
Даний курс призначено для напрацювання навиків роботи в команді, розвитку командного духу, взаєморозуміння, толерантності тощо. Учасники будуть ознайомленні зі способами формування успішних команд.
Переворот в сфері швидкості доступу до нової інформації змінив формат функціонування багатьох бірж світу. Інформаційні технології мають свій особливий вплив на моделювання фондового ринку України та функціонування фінансових посередників. Курс інформаційного менеджменту допоможе краще уявити роль управління інформацією в роботі фінансового аналітика та компанії в цілому, як складової частини всієї фінансової системи.
Інноваційний менеджмент є невід’ємною складовою успішного розвитку фінансової компанії. Тільки інновації приносять фінансовій компанії нових клієнтів і забезпечують довготривалі стосунки з уже існуючими. У курсі розглядаються принципи управління інноваційною діяльністю компанії.
27. Техніка презентацій та ефективні комунікації Цей курс знайомить слухачів з основними прийомами проведення презентацій та вивчає техніки ефективних комунікацій необхідних в роботі фінансового аналітика. Підготовчі курси 28. Теорія ймовірностей та стохастичне числення Зараз цей курс став невід’ємною складовою частиною усіх міжнародних фінансових програм. Від його успішного вивчення залежить ефективне засвоєння усіх подальших курсів програми. Метою даного курсу є розуміння основ теорії ймовірностей, досягнення навиків обчислення числових характеристик одновимірних та багатовимірних випадкових змінних. На інтуїтивному рівні вводиться поняття стохастичного процесу та броунівського руху зокрема. Слухач навчиться застосовувати Іто лему, теорему Гірсанова та стохастичне числення загалом на формальному рівні до розв’язування фінансових проблем.
29. Програмування в Matlab, Stata Курс розпочинається розглядом найпростіших функцій Matlab та Stata. Поступово слухачі переходять до аналізу більш комплексних проблем реального бізнесу та оцінки фінансових інструментів. Інструментарій Matlab дозволяє візуалізувати отримані рішення, інтегрувати фінансові умови ринку та індивідуальні фінансові обмеження. Курс допоможе слухачам пірнути у світ реалій фінансового інжинірингу, оминаючи рифи складних математичних моделей та числових методів завдяки інструментальним ресурсам Matlab та Stata. |
| © «kmbs» 2008 При будь-якому використанні матеріалів, посилання на сайт www.kmbs.com.ua обов'язкове. Розроблено Reaktivate | [044] 490 6635, 425 7779, team@kmbs.com.ua Приходьте: вул. Волоська 8/5, 4 корпус НаУКМА, 4 поверх Пишіть: вул. Сковороди 2, Київ 04070 |